어떻게 경제적 자유를 얻을 것인가 [리뷰]

어떻게 경제적 자유를 얻을 것인가 [리뷰]

 

<소개>

투자자의 기본자세를 알려주는 책

 

<줄거리>

재정 독립 : 수익이 지출보다 큰 상태, 즉 내가 버는 돈이 쓰는 돈보다 많아서 작고가 계속 늘어나는 상태

학습과 훈련을 거듭하여 신념과 자신감을 키워라.

나의 투자 기질을 파악하고 맞춰서 투자해야 한다.

 

[성공한 투자자들의 특징]

• 지속적인 정보 수집 : 남들과 정보를 공유하자
• 지식과 지혜의 축적 : 인문, 철학, 역사 등 다양한 분야를 학습하자
• 검증을 위한 네트워크 보유 : 펀드 매니저, 감정평가사 등 전문가와 친해지자
• 침착함과 결단력을 갖춤
• 큰 흐름을 읽기 위한 노력 : 경제, 기술, 인식, 지정학, 투자, 라이프 사이클의 변화를 파악하자
• 확실한 신념으로 무장

 

[6가지의 패러다임]

• 경제 : 케인즈학파 (재정 주의) - 큰 정부, 밀턴 프리드먼 (통화주의자) - 작은 정부
• 기술 : 인본주의, 종교혁명, 스마트폰, 전기차, 인공지능, 원격 진료
• 인식 : 메타버스, 노동시간, 재택근무
• 지정학 : 냉전시대, 미중 갈등, 베트남 투자
• 투자 : 경제 성장 - 성장주, 경제 안정기 - 배당주
• 산업 내 라이프 사이클 : 조선업, 반도체

 

투자란 '집 짓기'이다.

수익률의 상관관계가 반대인 종목들로 포트폴리오를 구성해야 분산투자의 효과가 있다.

포트폴리오 작성 시 유의 사항 : 투자 기간, 유동성 유지 조건, 현금 지출의 필요, 세금 및 규제 사항, 독특한 상황

 

[투자 훈련]

• 스윙 연습 : 경제, 경영, 금융, 재무, 산업 공부 (모든 투자의 기본)
• 코어 근육 키우기 : 인문, 사회, 철학 공부 (투자의 중심을 잡는 통찰력)
• 멘탈 훈련 : 작지만 의미 있는 투자 연습 (손실 경험이 특히 중요)
• 잔디짬밥 : 위험관리에 대한 경험 (실패 확률을 줄이는 방법)
• 실전 참여 : 종잣돈 마련 과정 (자산 배분을 할 정도의 금액)

 

금융 시장은 크게 자본 시장과 화폐 시장으로 구성된다. 자본 시장은 주식, 채권 시장으로 나뉜다.

 

1. 주식

주식 투자에 필요한 경기순환 사이클 분석, 산업 분석, 기업 선택이라는 세 가지 요소 중 가장 중요한 것은 산업 분석이다.

 

[산업 분류]

• 경기민감 산업 : 자동차, 건설
• 경기방어 산업 : 식음료, 가스, 전력
• 경기 선행 산업 : 조선
• 경기 후행 산업 : 소비 관련

 

[모델에 따른 분석]

• 산업 내 경쟁 : 독점이 좋을 때도 아닐 때도 있다.
• 대체재의 위협 : 콜라 대신 에너지 음료로 대체 가능
• 신규 진입자의 위협 : 산업의 장벽
• 공급자의 교섭력 : 특수 화물을 취급할 수 있는 능력
• 구매자의 교섭력 : 구매자가 좌지우지할 수 있는지

 

[경쟁 전략 분석]

• 원가우위 전략 : 월마트 가격
• 차별화 전략 : 애플 디자인
• 집중화 전략 : 로지텍 컴퓨터 주변기기

 

[글로벌 가치사슬 분석]

연구 및 개발->원재료 조달->완재품 생산->마케팅 및 판매->고객관리

 

[주식의 적정가치 측정 방법]

본질가치 평가법 : 본질가치 = 미래의 현금흐름(잉여현금흐름, 배당금) / 요구수익률

상대가치 평가법 : PER 비교

 

회계원리, 재무관리와 투자론을 공부하여야 주식 가치를 파악할 수 있다.

 

[주식 투자를 위해 해야 할 일]

전문가 의견 듣기, 재무제표와 관련된 공부 하기, 경제신문 꾸준히 읽기, 좋은 투자 클럽 가입

 

[주식 투자를 위해 하지 말아야 할 일]

시황에 일희일비하기, 차트에 의존하기, 빚으로 투자하기, 허황된 꿈을 찾기

 

 

2. 부동산

[부동산 분류]

농업용, 주거용, 상업용, 산업용, 특수 목적용

 

[부동산 특성]

• 이질성 : 같은 아파트라도 동이나 층수가 다르면 가격이 다를 수 있다.
• 높은 단가
• 적극적 관리의 필요성
• 높은 거래 비용 : 높은 세금
• 감가상각
• 이자율과 자본 시장의 영향 : 금리 상승에 영향을 받음
• 유동성 부족
• 가치 평가의 어려움

 

[부동산 투자의 장점과 단점]

• 장점 : 자본이득과 안정적 수익, 투자 공간의 직접적 사용, 투자 원금의 안정적 유지, 부채 활용 가능, 인플레이션 혜지 가능, 주식 채권과의 낮은 상관관계
• 단점 : 낮은 유동성, 장기 투자, 정보의 비대칭성, 의사결정의 어려움, 유지, 관리의 필요성, 수익형 부동산의 공실률

 

[부동산 투자 시 고려 사항]

경제 상황, 신규 주택 공급 상황, 자본 시장 상황, 예상치 못한 인플레이션, 인구 구성의 변화

 

[부동산 가치 평가 방법]

• 거래 사례 비교법
• 수익환원법 : 임대료의 미래 성장률을 이용하여 계산
• 원가법 : 유사한 토지와 비교
• 사용가치 : 편의시설, 학교, 녹지환경, 실내 환경
• 투자가치 : 재건축

 

[수익형 부동산 투자]

임대료 수익을 얻을 수 있음, 부채를 통한 지렛대 효과를 일으킬 수 있다.

부동산의 매입가가 충분히 낮아야 한다는 전제조건이 충족되어야 한다.

부동산의 위치가 중요하다. (지하철, 버스 역세권 등)

가장 중요한 것은 세입자 입장에서 선호하는 구조가 무엇인지 파악해야 한다.

 

[토지 투자]

토지 이용에 대한 규제를 확인하고 해당 지역의 도시 계획안도 검토해야 한다.

계절에 따라 다른 특성을 보일 수 있기에 계절이 변할 때 확인해야 한다.

도로의 건설, 인구 동향 등 개발 동향을 조사해야 한다.

 

3. 대체투자

[비상장 주식]

체크 포인트 : 해당 산업의 전망, 창업자와 팀의 역량, 사업모델에 대한 판단, 자본 시장 상황, 자신의 투자 목적

투자 방법 : 인적 네트워크 점검, 스타트업 산업 파악, 산업과 네트워크 매핑

 

[아트 투자]

체크 포인트 : 희소성과 성장성, 세제 혜택 및 제도, 투자 후 매각 가능성, 공동소유 형식으로의 소액 투자

미술사를 공부해야 한다. 미술 관련 인맥을 가져야 한다.

 

[상품 투자]

인플레이션 상황에서는 주식보다 상품을 보유하는 것이 안전하다.

선물 가격 = 현물가격 + 보관 비용

상품별 시장이 갖는 특성을 확인해야 한다.

 

[간접 투자 펀드]

ETF, 리츠, 사모펀드, 디지털 자산

 

투자자는 자신만의 직관을 길러야 한다.

 

[직관을 기르기 위한 루틴]

일별 루틴 : 매주 닷새, 20분씩 글로벌 경제, 산업 트렌드 공부 20분

주별 루틴 : 매주 두 시간씩 리서치 리포트 읽기

월별 루틴 : 한 달에 8시간을 할애, 투자 관련 서적 한 권씩 읽기

분기별 루틴 : 본인의 투자 전략 및 전술 보고서 쓰기

반기별 루틴 : 본인이 선정한 투자 대상으로 리스트 완성

연간 루틴 : 본인의 투자 결과 분석 및 계획 수립

 

<주요 내용>

투자에 있어 너무 늦은 타이밍이란 없습니다. 지금이라도 자기의 상황을 파악하고 차근차근 준비해 나간다면 기회는 여전히 무궁무진하기 때문입니다.

 

투자자라면 코끼리의 전체 모습에 변화와 영향을 주는 두 가지의 큰 경제 패러다임, 즉 케인스학파로 시작하는 재정주의자적 경제이론과 밀턴 프리드먼을 구심점으로 하는 통화주의자적 경제이론을 간략하게나마 알고 있어야 합니다.

 

투자는 자산이 원래 갖는 가치(본질 가치)와 사람들이 거래하는 가격(인식 가치) 사이에 차이가 있을 때 하는 것입니다.

 

나 자신을 정확히 이해하며 성공 투자자로서의 기질과 특성을 갖기 위해 노력하는 것. 어느 정도 자신감이 생긴 뒤엔 주변의 환경을 돌아보며 내게 도움이 되게끔 만들어가는 것. 그런 다음엔 세상을 바꾼는 큰 변화를 파악하는 것. 이렇게 범위를 넓히고 단계를 높여가며 나와 세상을 이해하는 일은 재정 독립과 경제적 자유를 이루기 위한 투자라는 장기전에 실제적으로 필요한 준비 요소입니다.

 

인간의 마음과 욕망, 허점을 이해하고 파악하는 능력인데 이는 인문학, 역사, 철학의 지속적인 학습을 통해서만 기를 수 있습니다. 투자에 성공하려면 역사를 공부하고 철학적으로 사고하라고 수많은 투자 거장들이 이야기한 이유도 이것입니다.

 

투자의 성공과 실패는 내가 어떤 자세로 어떻게 투자 대상을 대하고 판단하는가에 달려 있습니다. 어느 한쪽으로 치우치지 않고 경계선에 서서 위와 아래, 왼쪽과 오른쪽, 앞과 뒤, 가까운 곳과 먼 곳을 모두 바라보고 생각하는 해안을 가져야 합니다.

 

우리가 접하는 정보 중 도움이 되는 것은 20퍼센트 정도에 불과합니다. 나의 판단력 햠양에 도움이 되는 20퍼센트와 무용지물인 80퍼센트의 정보를 구분할 수 있는 힘을 길러야 합니다. - 20 대 80의 법칙

 

부동산을 영구히 소유하는 대상으로만 보는 시각에서 벗어나 '공유, 단기, 틈새시장, 무인'이라는 개념을 활용하면 부동산을 효율적으로 이용하는 새로운 사업을 할 수 있습니다.

 

전통투자가 만들어낸 성곽과 도시 안에 안주해선 안 됩니다. 유목민이 새로운 목초지를 찾아서 말을 타고 먼 길을 떠나듯, 대체투자 영역을 찾아내는 데 시간과 관심을 투자해야 한다는 뜻입니다.

 

추세에 빠져 있는 것은 마치 숲속에서 나무만을 바라보며 숲 전체를 상상하는 것과 같습니다. 숲 바깥에서 숲을 볼 수 있는 객관성과 냉철함은 주기를 보아야만 유지할 수 있습니다.

 

경제 뉴스의 한 줄을 읽으면 한 문단이 떠오르고 한 페이지가 생각나면 심지어 한 권의 책 분량을 상상할 수 있는 직관, 거업 공시 한 줄을 보고도 그 기업의 현장과 경영진의 스타일 및 기업의 미래 방향성이 상상되는 직관, 새로운 기술의 출현을 접하면 어느 기업이 수혜를 받고 글로벌 가치사슬이 어떻게 변화해 갈지를 상상할 수 있는 직관을 가지는 것을 목표로 해야 합니다.

 

<후기>

코로나 바이러스로 경기가 하락하고 투자 붐이 일어났다. 유행처럼 투자를 하는 것이 먼저 갔고 투자를 하지 않으면 벼락 거지가 된다는 말이 퍼져갔다. 이때 나도 투자를 시작하기 시작했고 처음엔 돈을 벌었다.

 

아무런 공부도 하지 않고 주변에서 소문으로만 투자를 하였었다. 그래도 수익을 얻는 것을 보고 내가 투자에 소질이 있는 줄 착각하고 있었다. 그러나 돈을 넣기만 하면 벌 수 있는 시장 상황이었다는 것은 시장이 폭락하고 나서야 알게 되었다. 물론 그때도 거품경제에 대하여 경고를 하던 전문가들도 많았지만 대부분의 사람들은 상승장을 점 지었기 때문에 한 쪽으로 듣고 한 쪽으론 흘렸던 것 같다.

 

이 책에서도 나와 같은 실패 사례들이 나와 있었다. 그래서 이 책을 먼저 읽고 투자를 시작했으면 어땠을까 하는 아쉬움도 들었다. 그런데 아마 이 책을 읽고 시작했어도 그 당시의 심정이었다면 상황은 크게 변하지 않고 똑같이 손해를 보았을 것 같다.

 

왜냐하면 나는 다르다고 생각하는 착각이 들기 때문이다. 이것은 실제로 경험해 보지 않고는 깨닫기가 힘든 것이라 보기 때문이다. 정말 투자의 천재면 좋겠지만 일반적으론 실패를 경험해 보고 나서 투자의 위험성, 투자 공부의 중요성을 뒤늦게 깨닫게 되는 것 같다.

 

이 책에서 나온 것처럼 코어 근육을 길러 선택의 기로에 놓였을 때 좋은 판단을 내릴 수 있는 능력을 기르는 것이 중요하다. 꾸준한 학습을 통해서 '지적 자본가'가 되는 것을 목표로 잡고 노력하는 것을 멈추지 말아야 한다고 다시 한번 마음속으로 되새기게 되었다.

 

<추천>

쉽게 읽을 수 있고 투자자의 자세를 배울 수 있어 투자 입문자에게 좋은 책인 것 같다.